Piyasalara analitik bakış

Dün Ne Oldu…

Borsa İstanbul’da BİST 100 Endeksi, günü %0,02 kazançla 4.360,96 puandan tamamlayarak tüm zamanların en yüksek günlük kapanışını gerçekleştirirken, gördüğü en yüksek seviye rekorunu 4.426,62 puana taşıdı. Bankacılık Endeksi %1,17 değer kaybederken, Sınai Endeks %0,03 değer kazandı. Türkiye 2 yıllık tahvil faizi bir önceki kapanışa göre 17 baz puan azalarak %14,48’e gerilerken, 10 yıllık tahvil faizi 44 baz puan artarak %13,15 seviyesinden günü tamamladı. Dolar/TL, 18,49-18,62 ve Euro/TL 18,58-18,78 aralığında hareket etti. Türkiye’nin dolar bazlı 5 yıl vadeli CDS oranı 613 seviyesinden işlem gördü.

Türkiye İnşaat Malzemesi Sanayicileri verilerine göre, inşaat malzemeleri ihracatı Eylül’de 2,93 milyar dolara ulaştı. Eylül ayında ihracat miktar olarak geçen yılın aynı ayına göre %19,5 düşüşle 4,72 milyon tona geriledi. 

Avrupa İmar ve Kalkınma Bankası (EBRD) Bölgesel Başekonomisti Roger Kelly, Avrupa’da talebin gerilemesinin, Türkiye’ye ilişkin 2022 ve 2023 büyüme beklentileri için aşağı yönlü bir risk oluşturduğunu söyledi. Kelly, Türk bankalarının sendikasyon performansına ilişkin olarak da çevirme oranlarının düşük kalmasının Türkiye’de cari açığın finansmanı üzerinde baskı oluşturabileceğine dikkat çekti. Avrupa’dan son gelen ekonomik göstergeleri de değerlendiren Kelly, kıtadaki durgunluğun geniş kapsamlı olacağına vurgu yaptı. Kelly imalat sektörünün yüksek fiyatlar dolayısıyla zayıflayan talep ve hacmi artan stoklar dolayısıyla darbe aldığını ifade etti.

ABD’de gerçekleşen ara seçimler yakında takip edilirken, bugün açıklanacak ekim ayı enflasyon verilerinin yarattığı belirsizlik ile ABD’de Dow Jones Endeksi, %1,95 azalışla 32.514 puana, S&P500 Endeksi %2,08 azalışla 3.749 puana, Nasdaq Endeksi %2,48 azalışla 10.353 puana geriledi. Avrupa Borsaları günü aşağı yönlü seyirle kapattı.

New York Fed Başkanı John Williams İsviçre Merkez Bankası’nın Zürih’te düzenlediği bir konferansta konuştu. New York Fed Başkanı John Williams fiyatlardaki son artışlara rağmen uzun vadeli enflasyon beklentilerinin stabil seyrettiğini belirtti, ancak geleceğe yönelik büyük belirsizlikler olduğu uyarısı yaptı. Fed’in Aralık toplantısında 50 baz puanlık faiz artırımı yapması bekleniyor. ABD’de bugün açıklanacak tüketici enflasyonunun sınırlı biçimde gerilemesi bekleniyor. Sınırlı bir düşüş, Fed’den 75 baz puanlık faiz artış beklentisini teyit edebilir. Ancak yukarı yönlü bir sürpriz, beklentileri güçlendirebilir. Yapılan analizlere göre yıllık enflasyonda yavaşlama beklense de öngörülen rakamlar enflasyonda kalıcı yükselişe işaret ediyor ve bu nedenle Fed’den gelecek ay 75 baz puanlık artış beklentisi masada kalacak.

Bugün Ne Bekliyoruz…

Yeni güne başlarken Asya Borsalarında negatif seyir izleniyor. Dow Jones vadeli endeksi %0,16 artıda. Dolar/TL 18,59, Euro/TL 18,68 seviyelerinden işlem görüyor. Dolar endeksi 110,1 seviyesinde bulunurken, Euro/Dolar paritesi 1,00 sınırında. Brent tipi petrolün 92,5 dolardan, altının onsu 1.710,9 dolardan ve gramı ise 1.023,2 liradan alıcı buluyor.

Bugün yurt içinde mevsimsel düzeltilmiş işsizlik oranı, yurt dışında ABD’de tüketici fiyat endeksi ve işsizlik başvuruları verileri takip edilecek.

Uzun Vadede Ne Bekliyoruz…

6,05x olan BİST100 cari F/K çarpanı 7,8x olan 5 yıllık ortalamasına göre %22,9 iskontolu. Türkiye özelinde 2018 ve 2019 yılında artan piyasa volatilitesinin azalmasıyla Borsa İstanbul son dönemde önemli bir ralli yaparak rekor tazelemesine rağmen koronavirüs ve petrol fiyatlarındaki hareketler nedeniyle uluslararası endekslere paralel şekilde 2017 yılından beri en düşük seviyelerini de gördü. Mevcut çarpandaki ıskontoya rağmen önümüzdeki dönem için belirsizliklerin artıyor olması BİST için aşağı yönlü riskleri artırabilir.

Ekim ayında %3,54 artan TÜFE’nin Ekim 2022 tarihli TCMB piyasa katılımcıları anketine göre; Kasım ayında %3,05, 2022 yılı sonunda %67,78 ve 12 ay sonrasında %37,34 artması beklenmektedir. Yine aynı ankette Dolar/TL’nin 2022 sonunda 19,82, 12 ay sonrasında ise 23,61 olması öngörülmektedir. Cari dengenin 2022 sonunda 49,2 milyar dolar, 2023 yılında ise 29,7 milyar dolar açık vermesi beklenmektedir. GSYH büyümesinin 2022 ve 2023’te sırasıyla %5,1 ve %4,2 olacağı öngörülmektedir. TCMB haftalık repo faizinin cari ay sonunda %11,22, 3 ay sonrasında %9,41 ve 12 ay sonrasında ise %15,53 olması beklenmektedir.

Rapor için Tıklayınız

https://www.bmd.com.tr/application/files/6316/6806/3208/Piyasalara_Analitik_Bakis_10.11.2022.pdf

Kaynak BMD
Hibya Haber Ajansı