Küresel piyasalar

Haftanın son işlem gününde piyasalarda neler oldu? Geçtiğimiz Cuma günü ABD piyasaları, ekonomide yumuşak iniş senaryosunu destekleyen verilerle genel olarak alıcılı seyir izledi. Makro veriler cephesinde; haftanın son işlem gününde ISM imalat PMI ve tarımdışı istihdam verileri takibimizdeydi. ISM imalat PMI Ağustos ayı verisi aylık bazda 1,2 puan artışla 47,6 seviyesinde, piyasa beklentisinin üstünde gerçekleşti. Verinin Kasım 2022’den bu yana eşik değerin altında seyrettiğini takip ediyoruz. Alt endeksler cephesinde enflasyonist baskılara işaret eden ödenen fiyatlar bu dönemde 5,8 puan artışla 48,4’e yükselerek beklentileri aştı. İstihdam endeksi aylık bazda 4,1 puan artışla 48,5 seviyesine artış gösterirken, yeni siparişler endeksi ise 0,5 puan düşüşle 46,8 seviyesine geriledi. Tarım dışı istihdam Ağustos ayı verisi ise 187k artışla piyasa beklentisinin üzerinde gerçekleşti. Temmuz ayında 187k olarak açıklanan veri ise 157k seviyesine revize edildi. Ülkede işsizlik %3,5'ten son 18 ayın zirvesi olan %3,8'e yükselerek piyasa beklentisini aştı. Enflasyon göstergeleri açısından kritik önemdeki saatlik ortalama kazançlarda aylık olarak %0,2'lik, yıllık olarak ise %4,3'lük artış yaşandı. Ortalama saatlik kazançlar verisinin aylık bazda Şubat ayından bu yana en yavaş artışını göstermesine karşın, yıllık bazdaki artış eğiliminin enflasyonda yapışkanlık görünümünü teyit ettiğini söyleyebiliriz. Ancak istihdam artışı tarafındaki geriye dönük revizyonların desteğinde ekonomide resesyon yaratmadan enflasyonun kontrol altına alınabileceğine işaret eden yumuşak iniş beklentilerinin doğrulandığını izliyoruz. Bu çerçevede Eylül ayı FOMC toplantısına yönelik piyasa beklentisi de %93 olasılıkla federal fonlama oranında değişikliğe gidilmeyeceği yönünde. Bu arada Cuma günü Cleveland Fed Başkanı Mester’ın tarımdışı istihdam verisine yönelik yorumları da takibimizdeydi. Mester demecinde enflasyon hala çok yüksek olduğunu fakat fiyat baskılarının gerilemesinde ilerleme gördüklerini belirtirken, istihdam artışının yavaşlamasına rağmen %3,8’lik işsizlik oranının hala çok düşük olduğunu ifade etti. Veri sonrası son üç haftanın en düşük seviyelerine gerileyen tahvil faizleri, ilerleyen saatlerde hafif artış gösterdiler. ABD 2 yıllık tahvil faizleri %4,88’den kapanırken, 10 yıllık tahvil faizi %4,18’e yükseldi. VIX endeksi ise 0,48 puan düşüşle 13,09 seviyesine geriledi. S&P 500 endeksi %0,18 artışla 4.515,77’den kapanırken, Dow Jones endeksi %0,33 yükselişle 34.837,71’den tamamladı. Nasdaq endeksi ise %0,02 düşüşle 14.031,82’den kapandı. Haftalık bazda S&P 500 endeksi %2,5, Dow Jones endeksi %1,43, Nasdaq endeksi de %3,25 getiri sağladı.

Bugün ne bekliyoruz? Bu sabah Asya piyasalarında ise, Çin cephesinde konut sektörüne yönelik devreye alınan son uygulamaların makroekonomik görünüme destek sağlayacağı yönündeki iyimserlikle alıcılı seyir görülüyor. Alımlara Hang Seng endeksi %2’yi aşan yükselişlerle öncülük ederken, gayrimenkul sektörü hisseleri %5 artış kaydediyor. Hatırlanacağı üzere, Çin hükümeti geçen hafta ülkenin en büyük şehirlerinde ev alımlarına yönelik ödemeleri azaltmasına izin vereceğini açıklamış ve borç verenleri mevcut ipotek oranlarını düşürmeye teşvik etmişti. Ülke çapındaki minimum peşinat, ilk kez ev alacak olanlar için %20, ikinci kez alacak olanlar için ise %30 olarak eşit şekilde belirlenecek. Pekin ve Şangay, bazı ev alıcıları için ipotek şartlarını düşürürken, Çin'in en büyük şehirlerindeki ev işlemleri hafta sonu hızla arttı. Ayrıca, ABD faizlerinin tavan seviyeye yaklaşmış olabileceği yönündeki öngörüler de piyasalardaki görünümü destekleyen bir diğer unsur olarak öne çıkıyor.ABD vadeliler cephesinde de yatay seyir hakim. Bugün ABD piyasaları İşçi Bayramı sebebiyle kapalı olacak. Euro Bölgesi cephesinde de Sentix Yatırımcı Güveni verisi takip edilecek. Eylül ayı verisinin 1,1 puan düşüşle -20‘ye gerilemesi öngörülüyor.

Gelecek gündemde neler var? Yarın ABD’de fabrika siparişleri verisi takip edilecek. Fabrika siparişleri Temmuz ayı verisinin aylık bazda %2,5 düşüş kaydetmesi bekleniyor. Euro Bölgesi cephesinde de ÜFE verisine ek olarak, AMB’nin 1 ve 3 yıllık enflasyon beklentileri ve hizmet PMI verisinin revizyonu takip edilecek. Temmuz ayı ÜFE verisinin aylık ve yıllık bazda sırasıyla %0,5 ve %7,6 düşüşler kaydetmesi bekleniyor. AMB’nin enflasyon beklentilerine yönelik olarak ise piyasa beklentisi bulunmuyor. Ancak hatırlanacağı üzere Haziran ayı beklentisi 1 ve 3 yıllık TÜFE verileri için sırasıyla %3,4 ve %2,3 seviyelerinde bulunuyordu. Nisan ayından bu yana söz konusu beklentilerde düşüş eğiliminin öne çıktığını takip ediyoruz. Asya cephesinde Çin’de de Caixin hizmet PMI verisi takip edilecek. Ağustos ayı verisinin aylık bazda 0,4 puan düşüşle 53,7’ye gerilemesi öngörülüyor. Japonya’da da hanehalkı harcamaları verisi izlenecek. Temmuz ayı verisinin %2,5 düşüş kaydetmesi bekleniyor.

Kaynak Halk Yatırım

Hibya Haber Ajansı